Tesouro RendA+: Como Funciona a Renda Para a Aposentadoria

“Quanto eu vou receber por mês quando parar de trabalhar?” Essa é a pergunta que quase todo mundo adia, porque a resposta parece distante e complicada. O Tesouro RendA+ foi criado justamente para tornar essa conta mais visível: em vez de juntar um valor e torcer para ele durar, você acumula títulos e, a partir de uma data escolhida, passa a receber uma renda mensal corrigida pela inflação por 20 anos.

O título completou três anos em janeiro de 2026 e bateu recorde: a B3 registrou 365,8 mil CPFs com posição no RendA+ em 2025, alta de 31,25% sobre 2024, segundo o Bora Investir, portal da B3. Quase metade desses investidores (48%) tem entre 25 e 39 anos.

Aqui, a ideia não é dizer se você deve ou não investir nele. É explicar como ele funciona, para que você entenda o que essa ferramenta faz e o que ela não faz no seu planejamento de aposentadoria.

Como funciona o Tesouro RendA+?

O Tesouro RendA+ tem duas fases: a de acumulação, em que você compra títulos, e a de conversão, em que recebe 240 pagamentos mensais corrigidos pelo IPCA. Ele foi criado pelo Tesouro Nacional em parceria com a B3 e a Secretaria de Previdência, e o nome técnico é NTN-B1.

Fase de acumulação

Você escolhe uma data de conversão (as opções vão de 2030 a 2065, de cinco em cinco anos) e faz aportes quando puder, inclusive de valores pequenos. Cada título comprado “trava” uma remuneração de inflação mais uma taxa fixa, que muda conforme o dia da compra.

Fase de conversão

Na data escolhida, você para de aportar e começa a receber 240 parcelas mensais, o equivalente a 20 anos de renda. Cada parcela é corrigida pela inflação, o que preserva o poder de compra. Se você planejou receber o equivalente a R$ 1.000 de hoje, a ideia é que esse valor compre, lá na frente, o que R$ 1.000 compram agora.

Quanto é preciso guardar para ter uma renda extra?

Depende da taxa contratada e do tempo até a conversão, mas uma simulação simples ajuda a visualizar a ordem de grandeza. Considere, como hipótese, um ganho real de 6% ao ano acima da inflação, que não é garantia de nada e serve apenas para ilustrar.

Para receber o equivalente a R$ 1.000 por mês, em valores de hoje, durante 20 anos, seria preciso ter acumulado algo próximo de R$ 141 mil (em valores de hoje) na data de conversão. Com essa mesma taxa hipotética:

• começando 20 anos antes, o esforço seria de cerca de R$ 312 por mês;
• começando 10 anos antes, subiria para cerca de R$ 870 por mês.

A diferença mostra o peso do tempo, assunto que já exploramos em por que vale a pena começar a previdência cedo. Quem quer ir além e pensar em viver só de investimentos pode partir do cálculo do número da liberdade.

Quais são os custos e as regras de saída?

Quem leva o RendA+ até a conversão tem isenção da taxa de custódia da B3 enquanto a renda mensal ficar abaixo de seis salários mínimos; quem sai antes paga uma taxa de reversão. As regras estão no regulamento do Tesouro Direto.

Resgate antecipado

É possível vender antes, mas há uma taxa sobre o valor resgatado, maior quanto mais cedo a saída, além da marcação a mercado: se os juros sobem, o título perde valor no curto prazo. Por isso, ele faz pouco sentido para dinheiro que pode ser necessário antes da aposentadoria. Esse papel é da reserva de emergência.

Imposto de Renda

Incide IR sobre o rendimento, seguindo a tabela regressiva da renda fixa. Como o título é longo, na prática a alíquota tende a ser a menor da tabela, de 15%.

O que vemos com frequência sobre aposentadoria

O que vemos com frequência, nas mensagens que recebemos, é gente que trata a aposentadoria como um número único e assustador (“preciso de 1 milhão”) e, por isso, nunca começa. O RendA+ ajuda a mudar a pergunta: em vez de “quanto preciso juntar?”, vira “quanto quero receber por mês, além do INSS?”. É uma pergunta mais concreta, que cabe no orçamento de hoje.

Achamos importante dizer também o que ele não é: o RendA+ é um complemento, não substitui a previdência pública. Entender as regras atuais de aposentadoria do INSS é o primeiro passo para saber quanto falta completar. E, como todo investimento, ele é uma peça entre várias possíveis, não a única resposta.

Perguntas frequentes sobre o Tesouro RendA+

O que é o Tesouro RendA+?

É um título público do Tesouro Direto criado para complementar a aposentadoria. Na fase de acumulação, você compra títulos até uma data escolhida. Depois, recebe 240 pagamentos mensais, por 20 anos, corrigidos pela inflação. Ele foi lançado em 2023 pelo Tesouro Nacional em parceria com a B3 e a Secretaria de Previdência.

Posso resgatar o Tesouro RendA+ antes da data de conversão?

Pode, mas com custos. Há uma taxa de reversão sobre o valor resgatado, maior para quem sai mais cedo, e o preço do título varia com os juros de mercado, o que pode gerar perdas no curto prazo. Por isso, ele é pensado para dinheiro de longo prazo, não para reserva de emergência.

Tesouro RendA+ substitui o INSS?

Não. Ele funciona como renda complementar à aposentadoria pública. O ideal é estimar quanto você deve receber do INSS e usar o RendA+, ou outros investimentos de longo prazo, para completar a diferença entre esse valor e o custo de vida que você deseja manter.

Tem taxa de custódia no Tesouro RendA+?

Quem mantém o título até a conversão tem isenção da taxa de custódia da B3 enquanto a renda mensal recebida ficar abaixo de seis salários mínimos. Acima disso, há cobrança sobre o excedente. Bancos e corretoras podem ter taxas próprias, então vale conferir a tabela da sua instituição.

O que fazer hoje

Defina um número: quanto você gostaria de receber por mês, além do INSS, quando decidir parar de trabalhar? Com esse valor em mente, simule na nossa calculadora de renda fixa quanto um aporte mensal possível hoje pode acumular ao longo dos anos. Não é sobre acertar a conta de primeira, é sobre transformar a aposentadoria de um medo vago em uma escolha que você começa a construir agora.

Sobre o Guardar Dinheiro: Este conteúdo foi produzido pela equipe do Site Guardar Dinheiro, dedicada a mostrar que guardar dinheiro não é privação — é liberdade para escolher como viver hoje e garantir o amanhã.

Este conteúdo tem caráter educacional e não constitui recomendação de investimento. Atualizado em: 09/10/2026