Custos do Tesouro Direto: 6 Taxas e Impostos Para Conhecer

Quem começa no Tesouro Direto costuma olhar só para a taxa que aparece na tela: Selic, IPCA mais tantos por cento, prefixado a tanto. Mas o valor que cai na conta no resgate é outro, porque no caminho entram imposto, taxa de custódia e, às vezes, uma venda antes da hora.

Entender os custos do Tesouro Direto não é detalhe de especialista. Em R$ 20 mil aplicados, a diferença entre conhecer e ignorar essas cobranças pode passar de algumas centenas de reais em poucos anos.

Reunimos os 6 custos que mais mexem no rendimento líquido. Como sempre por aqui, o objetivo é explicar como o investimento funciona, não indicar qual título comprar.

1. Taxa de custódia da B3: 0,20% ao ano

A B3, que guarda os títulos em nome do investidor, cobra uma taxa de custódia de 0,20% ao ano sobre o valor investido. O percentual caiu de 0,25% em janeiro de 2022, segundo o próprio Tesouro Direto. Em R$ 20.000 aplicados num título IPCA+, isso significa cerca de R$ 40 por ano. A cobrança é proporcional ao tempo e ao saldo, e aparece no extrato da corretora.

2. Isenção no Tesouro Selic até R$ 10 mil

No Tesouro Selic, a taxa de custódia só incide sobre o que passar de R$ 10.000 em estoque. Quem tem R$ 8.000 nesse título não paga custódia. Quem tem R$ 20.000 paga 0,20% apenas sobre os R$ 10.000 que excedem o limite, cerca de R$ 20 por ano, metade do que pagaria num título sem isenção. Detalhe importante: o limite é por CPF, somando todas as corretoras.

3. Taxa da corretora ou do banco

Para comprar títulos, é preciso passar por uma instituição habilitada. Muitas não cobram nada pela operação, mas algumas cobram taxa própria, como lembra o guia da Serasa sobre o Tesouro Direto. Uma taxa de 0,5% ao ano somada à custódia de 0,20% leva o custo anual a 0,70%, o que corrói parte relevante do ganho em títulos de longo prazo. Antes de abrir conta, confira a tabela da instituição na lista de bancos e corretoras do site do Tesouro.

4. Imposto de Renda pela tabela regressiva

O IR incide só sobre o rendimento, nunca sobre o valor aplicado, e a alíquota cai com o tempo: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias, segundo a mesma tabela publicada pela Serasa em março de 2026. Exemplo: um ganho de R$ 1.500 resgatado com um ano e meio paga 17,5%, ou R$ 262,50. Se o mesmo ganho fosse resgatado depois de dois anos, o imposto cairia para R$ 225. O IR é retido na fonte, então não há guia para pagar.

5. IOF nos primeiros 30 dias

Se o resgate acontece antes de 30 dias da aplicação, entra o IOF, que começa em 96% do rendimento no primeiro dia e cai até zero no 30º. Para quem usa o Tesouro Selic como reserva, isso quase nunca pesa, porque o rendimento de poucos dias é pequeno. Mas vale saber: aplicar e resgatar na mesma semana praticamente zera o ganho.

6. Vender antes do vencimento (marcação a mercado)

Esse não é uma taxa, mas é o “custo” que mais assusta. Títulos prefixados e IPCA+ mudam de preço todo dia. Quem vende antes do vencimento recebe o preço do dia, que pode ser maior ou menor do que o esperado. Em períodos de juros em alta, a venda antecipada pode gerar perda. Explicamos esse mecanismo, com exemplos, no artigo sobre a pausa do Tesouro Direto e a suspensão das negociações. Levar o título até o vencimento garante a taxa contratada.

Juntando tudo num exemplo

Vamos supor R$ 10.000 aplicados num título com rendimento bruto hipotético de 12% ao ano, mantidos por dois anos. O ganho bruto ficaria perto de R$ 2.544. Tirando a custódia (cerca de R$ 45 nos dois anos) e o IR de 15% sobre o ganho restante (por volta de R$ 375), o líquido gira em torno de R$ 2.120. Os números são ilustrativos; a calculadora oficial do Tesouro e a nossa mostram o valor do seu caso.

O que vemos com frequência é a pessoa comparar a taxa bruta do Tesouro com o rendimento da poupança, que é isenta de IR, e se decepcionar no resgate. Achamos importante dizer que a comparação justa é sempre de líquido com líquido. Se você ainda está entendendo o básico, comece pelo nosso guia o que é Tesouro Direto e, para a reserva, pelo Tesouro Reserva e quanto ele rende de verdade.

Perguntas frequentes sobre os custos do Tesouro Direto

Quanto é a taxa de custódia do Tesouro Direto?

A B3 cobra 0,20% ao ano sobre o valor investido em títulos públicos, percentual em vigor desde janeiro de 2022, quando caiu de 0,25%. No Tesouro Selic há isenção para os primeiros R$ 10.000 em estoque por CPF; a taxa incide apenas sobre o que passar desse valor. Em R$ 15.000 no Tesouro Selic, por exemplo, a custódia anual fica perto de R$ 10.

O Tesouro Direto cobra Imposto de Renda?

Sim, sobre o rendimento. A alíquota segue a tabela regressiva: 22,5% até 180 dias, 20% até 360 dias, 17,5% até 720 dias e 15% depois disso. O imposto é retido automaticamente no resgate, no vencimento ou no pagamento de juros semestrais, então o investidor não precisa emitir guia nem calcular nada à parte.

Corretora cobra taxa para investir no Tesouro Direto?

Depende da instituição. Muitos bancos e corretoras oferecem o Tesouro Direto sem taxa própria, mas algumas cobram um percentual anual. Essa taxa se soma à custódia da B3 e reduz o rendimento líquido. Antes de escolher, consulte a lista de instituições habilitadas no site do Tesouro Direto e as tarifas de cada uma.

Tem IOF no Tesouro Direto?

Só quando o resgate ocorre em menos de 30 dias da aplicação. O IOF é regressivo e incide sobre o rendimento: começa em 96% no primeiro dia e chega a zero no 30º. Depois desse prazo, não há IOF. Para quem deixa o dinheiro aplicado por meses ou anos, esse imposto não costuma fazer diferença.

O que fazer hoje

Abra o extrato da sua corretora e procure três linhas: taxa de custódia, taxa da instituição e IR retido. Depois, simule o valor que você pretende aplicar na nossa Calculadora de Renda Fixa para enxergar o rendimento líquido antes de decidir. Saber o que fica com você, e não com as taxas, é o que transforma investimento em liberdade de escolha.

Este conteúdo tem caráter educacional e não constitui recomendação de investimento. Atualizado em: 10/11/2026